什么是价值投资？

价值投资就是指选好一只优质的上市公司股票，然后对其做估值（比如用PE，分红，PB，现金流折现，市值法，分部法等估值方法），如果当前股价低估就分批参与，回到合理估值时清仓，如此反复。

很多人都说自己是价值投资者，但是他们真的了解价值投资的定义、实践价值投资的理论了吗？二马今天想和大家一起探讨一下什么是价值投资，对于价值投资者来说，什么是最重要的。

价值投资是依赖于对于公司基本面的财务分析，识别出公司的内含价值。并利用价格和价值的差异进行盈利的投资方式。

价值投资的难点是识别出公司的内在价值。这个内在价值是指公司的未来现金流折现。既然涉及未来现金流折现，那么就要对于公司的未来发展进行预测。

成长型投资是价值投资的一个分支，是基于对于公司未来成长性的预测进行投资。预测未来成长及预测未来现金流无本质区别。

成长型投资是价值投资最好的一个分支。因为成长股具备更好的投资空间。

价值投资不必然导致投资成功。因为你可能没有能力识别出一个公司的内含价值。也就是说你不具备投资这个公司的能力圈。而一旦你不具备识别一个公司内含价值的能力圈，而误认为自己具备这个能力。那么你将处于非常危险的境地。这个过程你可能亏钱，也可能盈利（如同举着火把安全的通过了火药库），你的盈利可能会加强你的错误认知，导致将来更多的亏损。

价值投资者成功的核心在于建立自己的能力圈，并在能力圈内投资。你需要充分认识到建立能力圈是非常难的事，尽可能避免去研究复杂的行业。最好是将能力圈建立在一些简单易懂的行业上。宁跨一米栏，不垮七米栏。

我的理解是：在股价远低于价值的时候买入，股价高于价值的时候卖出。这就是价值投资！

具体来说，股票和房子、黄金一样，都是一种资产，股票属于股权资产，任何一种资产都是可以定价的，并且总是可以大致估算其合理的价值。如果市场价低于资产价值，资产迟早会涨价，让市场价接近或超过价值。

按照600519贵州茅台的估值分析，我认为在2019年贵州茅台的合理估值大约在1000-1200元。其实在2018年以前公司的投顾会议上，我就讲过：贵州茅台要涨到1000元！当时还有投顾不信！

在时间的长河里，总是有很多优质的公司股价能大幅跑赢指数，大家可以随时选择几年的涨幅榜，然后去对比一下企业的估值经营，会发现A股一直都有价值投资：

我们再一起看看为什么贵州茅台能够实现股价不断增长：

可以看到扣非以后的净利润一直处于不断增长之中！

大家有兴趣可以把那些在长期股价不断上涨的股票找出来，分析以下经营的变化，我想会有很大的收获！

而我告诉大家，在今天的A股市场，还有很多个股会创造这样的神话！

价值投资，我的理解就是一种着眼于优秀标的一种中长期投资方式，这种投资方式不在乎短期波动，而重在获取中长期的投资回报。价值投资的投资人更注重研究标的的内在价值，潜力，未来的成长性，以及可靠的业绩保证

价值投资：一种常见的投资方式，专门寻找价格低估的证券。不同于成长型投资人，价值型投资人偏好本益比、帐面价值或其他价值衡量基准偏低的股票。

成长投资：一种选择高成长潜力的股票投资策略。在大多数情况下，成长型股票具有高于所在行业平均收益水平的特点。

二者异同：

1、二者都是受基本面驱动的两种投资方法。

2、价值投资者的目标是得出证券当前的内在价值，并在价格低于当前价值时买进；而成长投资者的目标是寻找未来将迅速增值的证券。

3、价值投资者相信当前价值高于当前价格，从而买进股票（即使它们的内在价值显示未来的增长有限）；成长投资者相信未来的价值的迅速增长足以导致价格大幅上涨，从而买进股票（即使它们的当前价值低于当前价格）。

4、对价值投资者来说，资产是一种有形实物，应有明确的内在价值，价值投资强调的是有形因素，如重资产和现金流，追求的是低价，其首要目标是识别公司的当前价值，并在价格足够低时买进。而成长投资介于枯燥乏味的价值投资和冲动刺激的动量投资之间，其目标是识别具有光明前途的企业，侧重于企业的潜力而非当前属性。

5、价值投资关注当前价值，成长投资关注未来价值。但是确定企业的当前价值是需要考虑企业未来的。因此二者没有明确的界限，价值投资者将企业的潜力视为“增长”，而成长投资者则明确表达了对未来价值、未来潜力的敬意，这只是一个程度的不同而已。

我认为价投是一种强者思维，你必须相信自己有能力估值，相信自己能洞察到市场的盲区。价投大多是逆向投资者，能逆流自居的，大体上是一个倔强而自信的猛人。

但万一判断失算了呢。价投也知道这个逻辑，所以要安全边际来保底。如果要强调安全边际，那你的池子就小成了渣渣。别说安全边际，即使是”好公司“的标准，可投资的池子也是越来越小。之前巴菲特表示账上躺着1000亿美元“闲钱”的伯克希尔，打算花这些钱回购自家公司股票。股神买尽了天下的好公司，终于不得不开始买自己的公司。

而相比而言，指数投资是弱者思维，随波逐流，如某所言——赚周期的钱而非赚能力的钱。这是坐电梯和爬楼梯的区别。当然弱者思维不代表你弱不禁风，现在价投都不讲究绝对收益了，整日冥思苦想的就是如何击败指数。所以如果你是那个巴菲特们天天想要打败的对手，其实也没有那么弱。

当然无论是格雷厄姆式价投，还是巴菲特式价投，还是走选择高成长股的思路，还是指数投资，甚至抓趋势的投机行为，从能否赚钱的角度看，都没有根本的对错之分。无论如何，只要做到知行合一，就能令人肃然起敬。

价值投资之难啊。还是那句话——与人性悖逆，与市场背行，与价值陷阱死磕。

在这个渐渐变凉的天气里，首先非常感激在这里能为你解答这个问题，其次让我带领着大家一起走进这个问题，就让我们一起探讨一下。

希望以下为大家分享一这个问题对大家有所帮助，我希望我的分享关于这个问题能够帮助到大家，也同时也希望大家能够喜欢我的分享。

什么叫价值投资？价值投资到底什么意思呢？

　　价值投资就是实业投资思维在股市上的应用。凡是买股票时把自己当成长期股东的都是价值投资者。这里的长期是指5-10年的股票持有期。价值投资要求回到初心，强调股票投资和实业投资的一致性。股票投资、股权投资、风险投资、天使投资等投资方式的内核都是一致的。

　　在中国几乎人人嘴边都在说 “ 价值投资 ” 但是实际上很多人对这个投资风格是有非常大的误区 。

　　最常见的2种误区：

　　1： 买好公司然后长期持有就是价值投资

　　2： 买低PE低PB就是价值投资

　　价值投资的精髓是：以踏踏实实办事业的心态投资。

　　对于一个真正的价值投资者来说，买入股票就成了公司的股东，和高管、基层员工一起扎扎实实办公司、创造财富、造福社会。随着公司愈加健康、盈利能力愈强，股东自然获得丰厚回报。

　　在这个过程中使用了一些手段，如：安全边际、多样化、公司调研、市场耳语法……

　　所谓具体招法随机而变、千变万化，而心法不变。价值投资，就是以扎实进取的心，踏踏实实创造财富，并把公益和私利结合在一起。义利合一、商以载道。

　　“ 价值投资 ” 源自于教父级人物格雷厄姆 。

　　价值投资的定义是：买低于内在价值的股票持有然后等待价值回归。

　　所以5rmb买了价值10rmb的垃圾公司是价值投资 。 150rmb买了价值200以上的好公司也是价值投资 （ 比如茅台 ）

　　所以真正的价值投资的第一步也是最最核心的一步是公司内在价值的估算 。 内在价值是绝对价值而不是相对价值 。

上面的分享关于这个问题的解答都是个人的意见与建议，我希望我分享的这个问题的解答能够帮助到大家，同时也希望大家能够喜欢我的分享，大家如果有更好的关于这个问题的解答，还望分享评论出来共同讨论这话题。

最后在这里，祝愿大家都有一个好的心情，明天有一个好的开始，愉快的上班，升职加薪在等你。谢谢！

价值投资大白话讲，买入赢利好，稳定，持续发展状大，持续赢利公司，不是今年赢利增长100%，明年赢利下降100%，这个要么作假，要么公司不咋地。公司规模与赢利每年双双持续增长，持续5-10年，这样的公司就是有价值公司，买入这样的公司就定价值投值。如贵州茅台，中国平安，苏泊尔，恒瑞医药，中国国旅等。

买了还要有定力，很多人买了都中途下车，后悔不己。愿每位投资人早悟道，早发财！

价值投资就是与同行业相比被低估，当然??行业前景光明的更好，我们对这种投资的模式叫价值投资。价值投资趋向与实物投资，让人看得见、摸得着，给人的感觉更靠谱。股神巴菲特就是价值投资者，巴菲特在早期不投科技股，认为科技股不靠谱看不懂，到了后期才有了转变，投资了苹果公司。在股市里，价值投资，更看重的是业绩，业绩的增长，从业绩的角度体现出投资的价值，而与之相对的就是概念，概念更看重的是未来，对未来的憧憬，所以我们把握了内在的价值，对我们的投资会有很大的帮助。

价值投资是证券投资方式的一种表现形式，是指实业投资思维在股市上的应用。通俗意义上理解，价值投资就是去买卖股票而非炒股，更多是去关注企业内在价值而进行的实际投资。

一般做价值投资会关注企业的两大价值，一是估算企业的清算价值，另一种是关注企业的成长价值。

清算价值就是可以预先假设企业即将倒闭，那么企业所持有的房产、设备等有形资产若都低价处理还清负债，还剩多少钱。清算残值高的企业自然投资价值就高。企业成长价值就需要用长远的眼光来判断，可以用现金折现法进行估算，通过对长期业绩增长预测把企业未来挣的钱进行折扣估算，设定一个安全边际值，低于这个价值的可以进行买入。