大额存单如何转让？

大额可转让存单市场可分为发行市场（一级市场）和流通转让市场（二级市场）。大额可转让存单的发行方式：直接发行和间接发行。直接发行是发行人自己发行大额可转让存单，并将其直接销售出去；间接发行是发行人委托中介机构发行。大银行分支机构众多，可以采取直接发行方式，节约成本。小银行由于规模小，可以委托承销商代为办理发行，并向其支付一定的费用。发行市场的主要参与人是发行人，投资者和中介机构。发行人一般是商业银行。发行市场上的中介机构一般都是投资银行承担，它们负责承销大额可转让定期存单，向发行人收取一定的费用作为承销收益。下面是实例新闻：　　大额可转让存单渐行渐近。日前，中国银行副行长王永利在公开场合表示，中行已第一批提交了大额可转让存单的申请；而上一周，建行管理层也透露，该行已根据相关要求向人民银行提交了建立大额可转让同业定期存单的方案。业内人士透露，目前五大国有银行都已向央行上报大额可转让同业定期存单方案，这一存款利率市场化的标志性产品最快有望这个月实施。　　大额可转让定期存单（Negotiable Certificate of Deposit)简称NCD，是银行印发的一种定期存款凭证，凭证上印有一定的票面金额、存入和到期日以及利率，到期后可按票面金额和规定银行利率提取全部本利，逾期存款不计息。大额可转让定期存单可流通转让，自由买卖。简而言之，大额可转让存单就是可流通的大额协议存款。　　我省一家国有银行相关人士透露，大额存单试点推出初期只针对同业，下一步才考虑面向非金融机构，上述每家银行都计划发行约人民币100亿元，单张存单可能的面值还不清楚。目前准备工作“紧锣密鼓”，预计9月中旬可能就发出定。　　那么，大额可转让定期存单与普通的定期存款有什么区别呢？　　“大额可转让定期存单与定期存款的最大区别在于：大额可转让存单单笔吸收的金额比较高，目前在美国大额存单票面金额一般是百万美元起步的，而普通定期存款则没有金额限定；此外，定期存款是记名不可转让的，而大额存单通常是不记名和可以转让的；再则定期存款的利率一般是固定的，到期才能提取本息，而大额可转让存单则有固定利率也有浮动利率，不得提前支取，但可在二级市场上转让。”浦发银行杭州分行财富管理部总经理郭剑介绍。　　大额可转让定期存单推出将加快存款利率市场进程，“在存款人需要现金的时候，可以折价或溢价转让给其他客户。”郭剑表示，大额可转让存单推出后，将会形成一个相当合理的价格体系，存款利率由供求关系和风险程度决定，所以利率市场化程度更高。　　据悉，大额可转让存单最早出现于20世纪60年代的美国 。在引入NCD的初期，美联储对其利率加以一定的控制，以后逐步放开，而日本的利率市场化也经历了相同的过程。根据国外经验，这种方式是一种稳妥的渐进式利率市场化改革方式，即存款端的利率市场化改革往往会循序渐进，遵循先大额后小额，先长期后短期，先同业后普通的顺序。　　“推出大额可转让存单，或许会改变银行现有的经营格局，一些小银行或社区银行，有可能把业务重点转向主攻存款，他们依托地域优势，大量吸引小额存款，然后，把小额存单吸引进来积成大单，直接卖给其他的同业或机构，以赚取差价。”杭城某股份制商业银行理财师分析。　　“NCD的推出，或许会冲击银行理财产品，理财产品、协议存款和同业存款绝大部分不能流通。大额存单可以流通，且期限较为灵活。对银行来说，大额存单便于其主动管理负债，改善负债期限结构。所以无论是对银行还是客户，更愿意尝试。”上述人士补充。　　国外大额可转让　　定期存单的特点　　大额可转让存单哪些银行可以发行？面额多少？期限有几档？投资者对此充满好奇。　　业内人士介绍，在国外发行者往往只能是信用较好的、大型商业银行。在美国，银行向机构投资者发行的面额最少为10万美元，二级市场上的交易单位为100万美元，向个人投资者发行的大额可转让定期存单的面额最少为100美元。　　大额可转让定期存单的期限一般较短，由七天到一至两年不等，其中以一到六个月这一期限范围为主。凡是期限在一年以上的，一般每六个月付息一次。大额可转让定期存单中，大约80%为固定利率存单。对于浮动利率存单，其利率水平由基准利率加上一个溢价来确定。