汽车供应链金融是什么？

今天来说说关于汽车金融的一些事情。广义的汽车金融包括汽车生产、流通、购买、消费等环节中的金融活动，包括对B端经销商展厅建设融资、库存融资、汽车产业链上下游保理融资、订单融资等等，对C端的消费金融、汽车保险等。今天我们先说说关于TOB端的供应链汽车金融，一般认为，供应链是指产品到达消费者手中之前各相关者的连接或业务的衔接，是围绕核心企业开展，核心企业的上游供应商、甚至供应商的供应商，以及核心企业的下游经销商、甚至经销商的经销商，通过对信息流、物流和资金流进行管理和控制，从第一步的原材料采购，到生产成中间产品直至产成品，最后通过强大的分销零售网络将产成品送达到终端用户的手中，通过信息流、物流和资金流在供应商、生产商、分销零售商和终端用户之间的不断流动和相互影响，而形成的一个整体的功能网链结构。汽车供应链金融是指，在汽车行业的各个环节中，金融机构带来的资金融通业务，这些业务既包括对生产和经销商带来的短期金融服务、使用库存车辆融资，也包括对消费者的汽车贷款服务（也属于供应链中一环，我们将在对C端消费者金融服务那里讨论），是车辆在生产、流通、消费等各个环节所包含的融资模式。汽车供应链金融的主要模式在汽车金融行业，由于主机厂一般议价能力较强，上游的零部件供应商议价能力较弱，上游供应商为了竞相签订核心企业的订单合同，往往提供赊销方式，导致上游供应商的资金被核心企业占压，资金流动性差，具有强烈的融资需求。另外，上游供应商一般较为分散，体量较小，可抵押资产少，很难达到商业银行的授信标准，且贷款成本较高，从而使上游供应商的融资难问题日益严峻。对于上游供应商融资模式一般有：

1、保理。保理指在赊销付款条件下，银行基于汽车生产商及零部件供应商的货物销售合同，将汽车零部件供应商的应收账款转让给保理商，由保理商为其提供包括贸易融资、销售分户账管理、坏账担保等服务。此类融资方式可为供应商解决部分流动资金需求，改善财务报表，且收款有保障，同时帮助生产商争取更为优惠的付款条件，加速发展。

2、商票贴现。商票贴现指银行在事先审定的贴现额度内，承诺为零部件供应商持有的、汽车生产商承兑的商业承兑汇票办理贴现业务。此类融资方式可加强商业票据的变现能力，帮助零部件供应商快速获取资金，提高了资金使用效率，减少应收票据的资金占用。

3、存货质押融资。存货质押是基于核心厂商（原材料供应商）与经销商（汽车零部件供应商）的合作关系，经销商通过银行融资将款项付给供应商并以该批购买货物向银行出质，质物交由第三方监管机构保管，银行按经销商的的销售回款进度逐步释放质押货物。

4、订单融资。订单融资是购销双方签署订单合同后，银行应汽车零部件供应商的申请，依据其真实有效的合同背景，以订单项下的预期货款作为主要还款来源，向其提供满足该订单的原材料采购、生产和运输等资金需求的短期融资。此类融资的授信品种较为多样化，包括流动资金贷款、开立银行承兑汇票等。

5、应收账款质押。对零部件供应商而言，由于其下游汽车生产商的强势地位，所以产生大量的应收账款，银行可对已发生的应收账款进行审核和评价，确认可融资后办理应收账款质押登记，并开立应收账款质押融资账户，确保汽车制造商的货款作为还款来源。知名汽车制造商有较强的履约能力，银行对该类融资风险可控，企业可盘活应收账款，加强资金的流动性。

6、数据质押模式。数据质押模式是指整车厂通过电子化的订单采购和物流信息系统向零部件制造商采购零部件从而产生应收账款，P2P网贷平台根据存留在ERP系统中的交易数据、物流数据审核零部件制造商的信用，并为其提供贷款。零部件制造商获得贷款以后可投入再生产，从而提高生产效率和盈利能力。相较于传统的核心企业提供增信的模式，平台通过技术手段可以监控供应商的运营情况，并通过过往的历史数据以及行业大数据分析，建立风险评价模型，给予传统金融机构无法覆盖的供应商一定的授信额度。对产业链下游的金融服务模式汽车产业链的下游，专卖店、经销商等，受到汽车生产企业的约束较大，议价能力也较弱，一般要支付大部分或全部采购货款，加上部分存货，需要较大量资金，使其融资需求较强烈。对于这些企业来说，其常用的融资方式主要有：1、存货质押融资。与上游的存货质押融资模式相同，将汽车经销商拥有的存货作为质押物，向银行出质，同时将质物交给第三方监管机构进行保管，银行对其进行授信，并按销售回款逐步释放质物。库存贷1.0模式：车商车辆质押?库后获得贷款。库存贷2.0模式：车商承接订单后，?融公司提供供应链垫资，购?车辆并直接交付消费者。库存贷3.0模式：?融公司线上获取客户，同时进?供应链垫资获取车源，消费者直接线下提车，经销商只需提供服务。目前，车源宝、快抢车、卖好车、省?宝等均有涉及该项业务。2、汽车合格证质押。由于下游经销商、专卖店的存货金额较大，而车辆质押会占用较多的人力物力，所以，银行可采用对其汽车合格证质押，更加便捷和快速的为下游企业提供资金服务。3、法人账户透支。根据下游经销商的申请，银行核定账户透支额度的基础上，在规定的期限内，允许其在存款不足时在额度内进行透支。此类融资多为满足结算需要的临时性信贷便利。4、厂商银。银行与汽车经销商、汽车生产商签订三方协议，由银行给予汽车经销商资金支持，其签发银行承兑汇票给汽车生产商，生产商收到后将货物发送至第三方监管公司，并将提单或仓单交付银行，经销商在支付金额后付款或支付保证金后，监管机构发货。5、回购担保。银行向买方（汽车经销商）提供信用支持，帮助买方购买产品，同时，汽车生产商承诺若经销商不能及时偿还银行债务时，需要回购产品并将货款归还银行。此类融资以回购作为有条件的担保，目前使用较多，担由于生产商风险较大，故一般由生产商选择合适的买方。从汽车金融发展的情况来看，常规的车贷业务（TOC）在互金平台转型的浪潮中呈现出红海特征，竞争日趋激烈。平台从供应链角度切入汽车金融，以核心企业信用背书或者利用科技系统构建成熟的风控体系从而脱离核心企业信用，针对供应链上下游配套企业提供新型的融资渠道，可以显著提升汽车供应链金融的核心竞争力，未来产融结合模式将是汽车供应链金融持续发展的方向之一。