如何看一个基金经理人的实力？

选基时参考过去三年业绩就够，多买几个。

追涨杀跌，不管基金经理是谁，不赚钱就慢慢换基，不要崇拜谁。

我们不可能像面试一个求职者那样，去了解一个基金经理的人品性格能力，所以我们只能看他的基金管理经历。

01，任期内回报

看他过往所管理的基金，在任期之内的收益水平。既要跟同类基金的平均水平比较，也要跟股市的平均水平也就是指数进行比较。

比较的时候尽可能分阶段比较，比如分年度季度比较。千万不要用累计业绩进行比较。因为也有可能刚好在某一个阶段，业绩回报非常高，那么所有包含这一阶段的累计阶段，业绩可能都很高。但实际上分阶段来看，说不定只有那一次碰上了牛股，其他时候表现都不行。

02，风险控制

看它的风险控制能力，主要是看这个基金，亏得最厉害的时候是什么时候。

专业的说法就是最大回撤。

他所管理的基金，观察历史的净值变化，寻找最大回撤的阶段。然后比较同期的其他基金或者股市平均水平，看看他在风险控制上面是否做得比较好。

03，持仓比例变化

这一点体现基金经理的择时能力。

牛的基金经理，会在股市即将回暖或者回暖的初期，就不断增加持仓。反之，在股市的高点，或者之前提前减低仓位。

这些基金经理会让你觉得他先知先觉，其实就是他对大四的预判能力非常好。

所以观察他的基金持仓变化，与当时其股市的涨跌变化，就能看出这一点。

04，小结

现在很多基金都采用双基金经理制，所以我们看基金的业绩其实挺难判断是哪个基金经理的贡献。

在这种情况下我们就多点横向对比，看看同一个基金经理所管理的几只基金，从中找到共同点。

基金一直是我个人的主要投资方式之一，已经有15年的经验，从2011年开始，还投资了海外的公募基金。

关注我在头条号发的文章，可以看到更多的经验分享和教训分析。

“财说得明白”，这里用简单的语言，把理财的东西说得清楚明白。已经发表的文章，包括房产，基金，银行理财，黄金等，有些热文已经收录在菜单里，请你关注，在后台查看菜单。

第一，看他不同时期的相对收益和绝对收益！对比他的业绩比较基准！

第二，参考基金排名

第三，投资基金要看清楚基金类型，是主动管理形的还是被动持股型的，还有什么lof,fof等等很多种

怎么看一个基金经理的管理实力？！其实最重要的就一个，看长期的业绩增长如何？！多长算长期？在大A股市中，一轮牛熊周期一般6、7年，至少6年以上才更有参考价值。一般好的基金经理长期业绩增长指标要能跑赢上证50指数，多年平均年化收益能达到15%—40%。

只有一个标准：

一、连续几年盈利水平

二、回撤控制水平

大部分人对基金经理的本人还是没法直接接触的，那么比较直观的就是从基金经理的往期产品中找到蛛丝马迹。首先，基金的募集规模，规模大当然更加有实力一些，起码他有操作大资金的经验。

其次，再就来看看他的基金净值情况，在期内净值稳定增长的，当然也要把基金经理的投资方向和股市结合起来看，一些基金经理只擅长某一类型的品种，是否和市场的偏好共振。

再有就是看他的回撤，横向对比其他同期基金经理是否明显偏小，这样相信你挑中的基金经理大概率会符合自己的投资偏好和预期。希望本回答能给你一个参考！谢谢！

如何看一个基金经理的实力？我们投资基金，其实与基金经理的交集并不多，甚至我们都不知道基金经理长什么样，通地性格等方式去检验便不具意义，而学识文凭也并不是衡量投资能力的标准。

那么我们唯有通过基金经理对基金产品的管理来评判其实力。

实力要体现在通过管理产品对投资者带来回报上，一个基金经理，就算天天参加高端论坛，就算发表了各种专业学术报告，对投资人来说，其实都没多大意义。投资基金的目的就是赚钱而已。

可以从两个角度来看基金经理的能力：

第一，看期限内回报，设定五年，或者十年，考察一只基金的回报。有些基金经理，运气好，一管理基金就碰上牛市，买最火的股票，净值上升很快，但是炒作结束后，股票一地鸡毛，净值大幅下跌，只要把时间拉长就现原形了。

只有能在五年以上保持稳定增长的基金，其基金经理才算得上优秀，因为基金本身就是作为长期投资的选择，对大多数投资人来说，就算中途有波动有低迷，长期回报优秀，都能赚钱。而有些某年净值大幅增长，甚至翻倍的基金，长期却是负回报。这样的基金经理，只是偶然的成功，投资实力经不起时间的考验。

第二，看回撤率，不同的基金经理有不同的投资风险。有些比较激进，会投资贝塔系数比较高的股票，而有些则比较保守，选择波动率小的股票投资。虽然投资风格不同，但有一点是相同的，那就是对风险的把控。

如果基金经理没有很好的回撤控制能力，就算选股能力再强，获得成功的概率也不高。比如说他投资一只股票跌了30%，然后上涨了50%，实际上只赚5%。而另一个基金经理先亏了5%，然后行情转好，只上涨了20%，可以赚14%。显然，第二个基金经理的风险控制能力更强，长期来说成功的概率会更大。因为对第一个基金经理而言，可能下一次跌了30%就不一定有再涨50%的机会了，而对第二个基金经理来说，跌了5%，只需要上涨5.26%就能回本，开始盈利。

总结：考察一个基金经理的实力，可以从两个方面来看，第一是在相对较长的一个周期内，看他实现的整体回报情况；第二是在市场波动的过程中，观察他对于投资回撤离的控制情况。

首先：基金经理人的素质是投资者考察经理人业务能力的重要依据。一位能力出众的基金经理人基本素质要具备以下六点:

1.个性

性格常常会影响一个人的行为方式。每个人的性格不同，其作风和手法就会有差异，有的人天生乐观进取,有的人谨慎持重。由于个性的差异,有的经理人可以是牛市专家，有的人在熊市可能更得心应手，投资者应根据自己的投资目标,挑选与自己适合的经理人。

2.知识面

证券投资是一门学问,涉及方方面面的知识。它与经济、科技、文化都有千丝万缕的联系。这就需要专业人员广泛了解各种知识,熟悉各行各业的情况，只有具备各种知识,才能迅速掌握第一手材料,做出最快的投资决策。反之,如果知识面过窄,就不可能对自己所投资的对象做出客观准确的分析，会增加失误的概率。

3.经验

这里的经验主要是指经理人在证券投资方面的阅历。基金经理的经验很重要,过去的成功经验能够为基金经理作出投资决策带来指导,对于规避投资风险,提高投资成功率很重要。当然,证券市场每时每刻都有新情况,加上现代发达的信息网,光凭经验是不够的。

4.对形势的估计

基金的经理人所做出的判断,往往基于他对目前形势的判断和对未来形势的估计。因此,了解投资基金经理人对未来形势的估计，可以大致看出他的投资决策和表现。

5.判断能力

基金经理每天都要面对大量的信息，做出正确的决策并非易事。一个优秀的基金经理须具有独立的判断能力,决不人云亦云。索罗斯说:“股市通常是不可信赖的，因而,在华尔街你跟着别人赶时髦,那么你的股票经营注定是十分惨淡的。”作为经理人必须在竞争、压力和舆论的环境中坚持自我,敢于做出判断和决策,这是经理人能力和信心的体现,一个缺乏独立判断能力的人是不适合当基金经理的。

6.反应能力

由于基金投资和各行各业有着广泛的联系,在投资过程中，无论工商业或金融业的发展变化都会影响投资决策,加上市场变化无常,作为经理人必须对可能影响投资的信息做出迅速的判断,否则就会错失良机。总之，在投资前应对基金经理有较多的了解,这样才有利于投资成功。

其次：衡量基金经理能力的标准主要有以下三方面:

1.投资理念

投资理念对于一个基金管理人至关重要,如果没有一个明确的、有意义的同市场环境相适应的投资理念，以前取得过的辉煌战绩很有可能是运气的原因，比如基金重点持有的个股或板块在一个市场运行周期里表现较为出色,而在下个周期可能就无法重复同样的结果。

因此我们必须对基金管理人的投资理念作深入的考察,以判明这种理念同流行的观点是否有明显的区别,以及这种投资理念是否在一定程度上帮助基金管理人在市场的起伏波动中取得较为稳定的业绩，而不是简单地追逐市场热点。不断地追逐市场热点的基金管理人是很难真正打败市场的,因为影响市场的因素错综复杂,很难做到永远领先市场。

平常的投资手法只能产生普通的结果,只有那些具有在起起落落的市场波动中仍有勇气坚持自己的信念、坚持自己的投资理念的人,才能获得长期稳定的回报。索罗斯说过:“我特别注意游戏规则的改变,不只是在游戏规则里打转，而是了解新的游戏规则何时出现，并且要在众人察觉之前。”他还试图改变游戏规则，在金融市场政治市场皆然。

2.基金产品

对于投资产品，我们必须考虑这种基金产品是否能真正满足我们的要求，我们对该产品的风险回报特性是否满意，最重要的是投资该基金产品后,一旦出现不利的情况,是否会对我们的短期偿付能力产生影响。目前的基金产品基本针对一般的零售客户，风险回报特征也大体一致,因此这些产品是否能真正符合机构客户的要求也是需要重点考察的。

3.投资决策程序和业绩表现

投资决策程序是确保良好业绩的可重复性的重要因素。我们必须考察整个程序以确定其每个环节的合理性。同时考察这一程序是否同公司一贯的投资理念相吻合。以上的评估手段基本上采用定性分析的方法,而只有对基金的业绩表现才能运用定量分析的方法。尽管有研究表明，基金过去的业绩和将来的业绩之间并没有令人信服的关联度,但对基金过去业绩的研究仍然在基金的选择上起到较为重要的作用。

首先：基金经理人的素质是投资者考察经理人业务能力的重要依据。一位能力出众的基金经理人基本素质要具备以下六点:

1.个性

性格常常会影响一个人的行为方式。每个人的性格不同，其作风和手法就会有差异，有的人天生乐观进取,有的人谨慎持重。由于个性的差异,有的经理人可以是牛市专家，有的人在熊市可能更得心应手，投资者应根据自己的投资目标,挑选与自己适合的经理人。

2.知识面

证券投资是一门学问,涉及方方面面的知识。它与经济、科技、文化都有千丝万缕的联系。这就需要专业人员广泛了解各种知识,熟悉各行各业的情况，只有具备各种知识,才能迅速掌握第一手材料,做出最快的投资决策。反之,如果知识面过窄,就不可能对自己所投资的对象做出客观准确的分析，会增加失误的概率。

3.经验

这里的经验主要是指经理人在证券投资方面的阅历。基金经理的经验很重要,过去的成功经验能够为基金经理作出投资决策带来指导,对于规避投资风险,提高投资成功率很重要。当然,证券市场每时每刻都有新情况,加上现代发达的信息网,光凭经验是不够的。

4.对形势的估计

基金的经理人所做出的判断,往往基于他对目前形势的判断和对未来形势的估计。因此,了解投资基金经理人对未来形势的估计，可以大致看出他的投资决策和表现。

5.判断能力

基金经理每天都要面对大量的信息，做出正确的决策并非易事。一个优秀的基金经理须具有独立的判断能力,决不人云亦云。索罗斯说:“股市通常是不可信赖的，因而,在华尔街你跟着别人赶时髦,那么你的股票经营注定是十分惨淡的。”作为经理人必须在竞争、压力和舆论的环境中坚持自我,敢于做出判断和决策,这是经理人能力和信心的体现,一个缺乏独立判断能力的人是不适合当基金经理的。

6.反应能力

由于基金投资和各行各业有着广泛的联系,在投资过程中，无论工商业或金融业的发展变化都会影响投资决策,加上市场变化无常,作为经理人必须对可能影响投资的信息做出迅速的判断,否则就会错失良机。总之，在投资前应对基金经理有较多的了解,这样才有利于投资成功。

其次：衡量基金经理能力的标准主要有以下三方面:

1.投资理念

投资理念对于一个基金管理人至关重要,如果没有一个明确的、有意义的同市场环境相适应的投资理念，以前取得过的辉煌战绩很有可能是运气的原因，比如基金重点持有的个股或板块在一个市场运行周期里表现较为出色,而在下个周期可能就无法重复同样的结果。

因此我们必须对基金管理人的投资理念作深入的考察,以判明这种理念同流行的观点是否有明显的区别,以及这种投资理念是否在一定程度上帮助基金管理人在市场的起伏波动中取得较为稳定的业绩，而不是简单地追逐市场热点。不断地追逐市场热点的基金管理人是很难真正打败市场的,因为影响市场的因素错综复杂,很难做到永远领先市场。

平常的投资手法只能产生普通的结果,只有那些具有在起起落落的市场波动中仍有勇气坚持自己的信念、坚持自己的投资理念的人,才能获得长期稳定的回报。索罗斯说过:“我特别注意游戏规则的改变,不只是在游戏规则里打转，而是了解新的游戏规则何时出现，并且要在众人察觉之前。”他还试图改变游戏规则，在金融市场政治市场皆然。

2.基金产品

对于投资产品，我们必须考虑这种基金产品是否能真正满足我们的要求，我们对该产品的风险回报特性是否满意，最重要的是投资该基金产品后,一旦出现不利的情况,是否会对我们的短期偿付能力产生影响。目前的基金产品基本针对一般的零售客户，风险回报特征也大体一致,因此这些产品是否能真正符合机构客户的要求也是需要重点考察的。

3.投资决策程序和业绩表现

投资决策程序是确保良好业绩的可重复性的重要因素。我们必须考察整个程序以确定其每个环节的合理性。同时考察这一程序是否同公司一贯的投资理念相吻合。以上的评估手段基本上采用定性分析的方法,而只有对基金的业绩表现才能运用定量分析的方法。尽管有研究表明，基金过去的业绩和将来的业绩之间并没有令人信服的关联度,但对基金过去业绩的研究仍然在基金的选择上起到较为重要的作用。

以上个人观点仅供参考。