国内如何成立家族基金？

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提问时间:2022-09-03 10:54:06

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杨龙

从业4年

纳税人升级财税筹划税控托管

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家族基金，是指资金主要来源于同一家族的多个成员的基金，不管是以信托形式、离岸公司形式，还是以单一户头或银行账户形式存在，都可以统称为家族基金。家族基金最早起源于美国，目前我国国内的家族基金还处于初步发展阶段。

在我国，私募基金一般采用有限合伙制，这也就产生了普通合伙人(GP)和有限合伙人(LP)两类，因此我国绝大多数家族基金都是GP+LP模式，即LP为家族，家族负责提供资金，由GP专业的投资机构负责投资。

不过，也有单一家族基金不采取GP+LP模式，基金由基金董事负责管理，也可以从家族成员或者外部专业经理人中选择投资经理、行政管理人等负责基金运营事务，家族成员按照出资比例成为基金的股东。

此外，目前国内家族基金中还有一种常见模式，即几个家族基金联合起来形成合作经营的复杂形态，这样可以通过相互合作规避风险，减少投资损失。

家族基金的投资方式主要有三种：

1、直接投资模式：例如直接进行股票投资、私募股权投资、房地产投资等等。这种投资方式的优势是家族基金可以直接控制，但是很容易造成资产配置单一，风险较高;

2、大学基金模式(间接模式)：进行全资产的间接投资，这种方式类似于公募基金的运作方式，将资产集中到一起后由专业的投资机构负责投资，可以获得长期稳定的回报，绝大多数家族基金都采取这种投资方式;

3、混合模式：即综合上述两种投资方式，一般是资产规模较大的家族基金才会采用，例如索罗斯家族基金、比尔盖茨家族基金等等。这种基金投资模式的优点是可以兼顾风险和回报，但是运作团队成本很高。

不管采用什么投资方式，家族基金的核心都是投资的稳定性，实现资产的增值保值，最重要的是维持原有家族企业的运行，因此始终强调风险性最小、投资收益稳定。

2022-09-03 13:53:07

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王欣怡顾问

擅长：公司地址变更,公司注册

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